Nyaho ROIC a Company pikeun evaluate Ieu salaku hiji Investment
Balik deui kana invested Capital (ROIC) nyaéta babandingan Profitability atawa kinerja nu ukuran sabaraha investor dina bisnis hiji anu earning on ibukota invested. Salaku conto analisis finansial, balik deui kana ibukota invested ogé berharga pangajen measure.The pasar saham, misalna, geus balik ngeunaan 9 persén taunan pikeun leuwih ti 100 taun.
Eta nyadiakeun patokan mangpaat - lamun nuju konsistén sia mulang yén ketukan inflasi (sosok 9 persén teu nyandak inflasi kana rekening) ku sejen 5 ka 7 persen balik, éta teu sakabehna goréng. Lamun, di sisi sejen, Anjeun mulang dina investasi bieu ketukan inflasi atanapi malah ragrag handap laju inflasi, anu ROI nyaeta kirang ti nyugemakeun.
The Balik deui kana Itungan invested Capital
Anjeun kudu kasampak di hiji parusahaan pernyataan finansial ngartos balik deui kana ibukota invested. Tingali di pernyataan panghasilan . Anjeun bakal ningali hiji item garis pikeun earnings Sateuacan Minat sarta Pajeg (EBIT). Lamun sababaraha EBIT ku (rate 1-pajeg), Anjeun sumping di Net Operasi Untung sanggeus Pajeg atanapi NOPAT. NOPAT teh numerator dina persamaan ngitung Balik deui kana invested Ibu. Sakapeung, EBIT ieu Cirian sakumaha numerator nu.
NOPAT = EBIT (1 - rate pajeg) = Numerator
Simkuring boga numerator dina persamaan keur ngitung Balik deui kana invested Capital, jadi ayeuna urang kudu pembagi.
pembagi ieu Operasi Ibu. Urang kasampak di neraca keur informasi ieu ti rekening éta ibukota makeup aya.
Ibu operasi diwangun ku catetan beungkeut istilah lila-payable,, stock pikaresep, sarta biasa equity . Di dieu urang bakal nganggap basajan neraca nu ukur boga payable catetan (anu jangka panjang Éntri injeuman bank) jeung rekening equity umum.
A neraca leuwih canggih bisa mibanda beungkeut na stock pikaresep ka dinya ogé. Ibukota operasi, pembagi, diitung ku cara nambahkeun Liabilities hutang rata pikeun equity rata stockholder urang:
Ibu operasi = rata-rata Liabilities Debt + Rata-rata Stockholder urang Equity = pangbagi
Dibikeun informasi ieu, di dieu téh rumus keur Balik deui kana invested Usaha:
ROIC atanapi ROCE = NOPAT / Ibu Operasi
Kumaha anjeun naksir Balik deui kana invested Ibu?
Balik deui kana invested Ibukotana nyaéta hiji ukuran kinerja nunjukkeun sabaraha balik dihasilkeun ku unggal dollar ibukota operasi. Lamun ROIC nyaeta gede ti rata ongkos rata sungut urang ibukota, teras bisnis anu nambahkeun nilai.
Ngitung rata ongkos rata ibukota (WACC) teu hese, tapi ngumpul data diperlukeun teh diperlukeun sangkan itungan téh burdensome (rata biaya hutang, laju pajak perusahaan, biaya equity tur leuwih). Tapi, untungna, éta ogé teu perlu. Sagala brokerage utama, kaasup lolobana brokerages online, kudu laporan analis sorangan pikeun unggal Corporation utama, tur masing-masing laporan baris ngawengku WACC nu.
Sakali anjeun boga WACC, anjeun boga alat-nyieun kaputusan berharga. Anggap, misalna, anu hiji parusahaan boga ROIC 15% sarta WACC of 8%.
Ieu ngandung harti yén pausahaan ieu balik a net 7% keur investor na. Gumantung kana lingkungan ékonomi umum, ieu bisa jadi hadé atawa goréng - éta meureun tempat di tengahna. Lamun, di sisi séjén, parusahaan ROIC nyaeta 8% na nya WACC nyaeta 9%, éta teu alus, sarta kaputusan luyu anjeun bakal jadi moal mésér stock yen parusahaan.