Sejen Wall Street Meltdown
Sénator Republik Phil Gramm mantuan nyerat sareng lulus Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 yén repealed nu Act Kaca-Steagall. pamuter konci sejen éta lila-waktos Federal Pupuhu Reserve Alan Greenspan, anu oge jadi juara deregulasi bank.
Sanggeus pancabutan of Kaca-Steagall, karanjingan meunang kaluar ngaliwatan prudence jeung bank nyokot teuing résiko mawa duit depositors maranéhna '. Antara 1999 jeung 2008, Wall Street janten kirang kawas distrik finansial fabled tur leuwih kawas di Las Vegas Jalur. Malah angger nu masih eksis henteu sigana jadi berpungsi.
RUU reformasi finansial nempatkeun mudik ku Administrasi Obama téh, kahiji, ngeunaan ngahulag runtuhna sejen tina firms Wall Street na ulang régulasi industri finansial pikeun sababaraha gelar.
Turunan, Securitization, sarta gelembung Perumahan
Pasar perumahan, méméh Great Resesi, ieu pindah uap pinuh payun na borrowers anu teu bisa bener mampuh mortgages imah badag injeuman duit baé.
bank badag nempatkeun mortgages ieu ngahiji jadi bungkusan tina jaminan atawa turunan, disebutna swaps standar kiridit, anu janten aset toksik nu urang bakal engké ngadangu pisan ngeunaan. Turunan pasar teu diatur sangkan bank bisa nyiksikan jeung dadu mortgages imah ieu kana bungkusan tina turunan ngan ngeunaan cara naon baé maranéhna hayang.
Lebetkeun Sénator Phil Gramm sakali deui. Dina 2000, Sénator Gramm nempatkeun rezeki hiji dina panerapan anu kaliwat, nu Komoditas Futures modernisasi Act, exempting swaps standar kiridit ti regulasi.
A badai sampurna ensued ku fenomena disebut mortgages sub-perdana. Malah eta jelema anu bener teu cocog keur mortgages badag dimimitian keur disatujuan pikeun maranéhanana mortgages. Countrywide KPR sarta pangadeg na, Angelo Mozilo, éta salah sahiji offenders pangbadagna. panyingkepan tradisional diperlukeun ti borrowers teu diperlukeun tur Countrywide ieu nyieun mortgages mun ngan ngeunaan saha anu walked dina panto. Dick Fuld, saha éta di Helm of Lehman Dadang lamun gagal, invested jumlahna badag di mortgages subprime sakumaha tuh nu instansi pamaréntah, Fannie Mae jeung Freddie Mac. Fannie Mae jeung Freddie Mac anu engké bailed kaluar kusabab putusan ieu. Lehman Dadang éta salah sahiji gagal pangbadagna a teguh finansial dina sajarah.
Malah homebuilders ngagaduhan di palih polah anu. Tembok ngajual imah saperti gancang sakumaha maranéhna bisa ngawangun éta sarta sababaraha homeowners poténsi mantuan meunang mortgages ku bohong ngeunaan kualifikasi maranéhanana.
Laun, borrowers sub-perdana mimiti dituna on mortgages maranéhna teu bisa mampuh di tempat munggaran.
Eta nempatkeun bank anu diayakeun jumlahna ageung mortgages ieu dina posisi finansial goréng sakumaha maranéhna ngalaman karugian lungkawing dina portfolios injeuman maranéhanana.
The Bailouts
Dina urutan pikeun nyaimbangkeun kadar pangbadagna ti firms Wall Street, sieun gagal maranéhanana, dana bailout tina $ 700 miliar didirikan, dana TARP hina. Alesan keur TARP éta yén letting sababaraha firms badag, kawas Citigroup na AIG gagal bakal salajengna destabilize ékonomi. RUU reformasi finansial ayeuna dasarna assesses a pajeg dina firms badag nyieun dana pikeun ngagunakeun lamun salah sahiji aranjeunna jadi teu saimbang. Ieu salah sahiji titik konci kaayaan teu satuju di bil reformasi finansial.
Bil reformasi finansial diusulkeun ogé susunan modal jeung liquidity syarat pikeun bank ageung, sarat nya éta baheulana diatur dina Kaca-Steagall Act dina repealed.
Ogé hususna yén bank ageung teu bisa boga hutang ka rasio equity leuwih ti 15 nepi ka 1. Lamun meltdown Wall Street kajantenan, hutang ka rasio equity loba sahiji bank ageung éta loba nu leuwih luhur ti éta.
Kiridit Peunteun Agénsi sarta Aturan Geus aya
Aya sababaraha Perda ditinggalkeun ngeunaan bank jeung lembaga keuangan sejenna sanajan Act Kaca-Steagall ieu repealed. Urang kudu menta mana maranéhanana agénsi pangaturan éta dina mangsa meltdown ieu, kumaha ogé. Contona, Komisi jaminan na Exchange (detik) miboga kakuatan pikeun ménta panyingkepan hadé tina prosés securitization tina swaps standar kiridit. Dina urut Diréktur Chris Cox, éta henteu.
Federal Reserve jeung Federal deposit asuransi Corporation (FDIC) duanana ngatur bank komersial atanapi ritel. Dimana nya aranjeunna nalika bank kasebut nyieun gajian KPR questionable mun borrowers subprime?
pamaén pangaturan sejenna anu beungkeut agénsi rating kiridit nu beungkeut laju dikaluarkeun ku bank ageung. Aya tilu agénsi rating beungkeut primér - Moody urang, Standar na Miskin urang, sarta Fitch Ratings. Aranjeunna masihan bank ageung anu putting bungkusan injeuman ieu babarengan ratings kiridit pangluhurna maranéhanana sanajan aset toksik Wanadri teh bungkusan injeuman nya incredibly picilakaeun. Tangtu, tarjamahan rating kiridit nu dibayar ku bank anu employ aranjeunna nu sigana kasurupan konflik dipikaresep. Aya geus saprak geus sababaraha omongan nationalizing tarjamahan rating kiridit.
Étika jeung Pamaréntahan tarumanagara
Salah sahiji keluhan téh yén bank Wall Street badag teu latihan étika finansial . Gantina practicing prudence mawa duit depositors ', tepi badag bet ngalawan para nasabah na maké picilakaeun swaps standar kiridit salila perumahan subprime krisis KPR guna ngudag Profitability jangka pondok.
Profitability jangka pondok teu kudu tujuan teguh naon di masarakat kapitalis. A teguh masarakat awam-traded boga shareholders kana nyugemakeun. Shareholders nu puas ngaliwatan maximization tina harga ti stock tina sungut nu. Sigana yén bank Wall Street badag poho ieu saméméh jeung mangsa meltdown Wall Street. A komponén maximization kabeungharan nyekel saham nyaeta tanggung jawab sosial. Lamun pausahaan badag henteu jawab socially, dina ngajalankeun lila, maranéhna moal ngamaksimalkeun harga dibagikeun maranéhanana sarta shareholders moal rék diaku stock maranéhanana. Éta kahayang geus lumangsung kalawan bank ageung ayeuna.
curriculums Universitas nu geus ngarobah kusabab krisis finansial. sakola bisnis anu putting a tekenan heavier on bisnis jeung étika finansial. Sugan lamun aya geus leuwih tekenan kana étika di curriculums bisnis nu geus kaliwat, aya bakal geus leuwih manajer kauangan anu dipikaharti kumaha étika dimaksudkan.
Ieu bakal metot ningali kumaha finansial reformasi shakes kaluar di lantai tina Kongrés. Sababaraha bentuk pangaturan bank perlu nempatkeun deui kana tempat dina raraga neangan paripolah picilakaeun bank ageung deui dina kontrol. Aya tempat pikeun turunan dina ékonomi urang, tapi teu di bank urang.